關于Grab和冬海2022年Q1業(yè)績的一些看法-ESG跨境

上周，兩家東南亞最大的消費互聯網集團 - Grab和冬海集團，都公布了他們2022年第一季度的業(yè)績。

2021年，墨騰對Grab的季度業(yè)績（Q1，Q2，Q3）進行了深入分析。隨著Grab成為上市公司，已經有很多二級市場分析師在做這樣的工作，我們就不越俎代庖了。

以下是墨騰對于兩家公司最新業(yè)績的一些分析和看法。當然，您也可以直接參考他們的財報以獲取更詳細的數字和資料。

1. Grab已經大幅收窄了虧損 - 顯然對于當前的資本環(huán)境來說，這是個好消息。

2. 一直在關注Grab發(fā)展的朋友可能已經發(fā)現，自2019年Q4以來，Grab在推動增長的同時，已經開始關注合理化支出。這和當時軟銀面臨的環(huán)境有關系，也比東南亞許多同行都要早。

3. 最近Grab在叫車和外賣業(yè)務上的競爭壓力似乎正在緩解。

4. 競爭壓力被緩解這事也符合我們在實地的觀察 - 與2021年Q4相比，Shopee Food在2022年Q1似乎沒那么激進。

5. 墨騰收到了諸多投資者的私信，想要我們更加頻繁地追蹤東南亞外賣市場份額（我們現在是每年做一份）。我們現在也在優(yōu)化流程，提高Insights效率以滿足大家的需求 - 敬請期待！

6. 我們也聽了財報電話會議，聽到分析師們試圖弄清楚到底有多少配送的GMV是來源于對馬來西亞線下連鎖超市Jaya Grocer的收購。墨騰認為此次收購很有意義- 不僅僅是并表。

7. 值得一提的是，2C的線上雜貨生鮮在全球范圍內都非常困難，沒有什么模式能夠說跑通的。而現階段Grab采用的通過實驗慢慢學習的方法要比一個方向全面推進的方法好得多。

8. 此外，Grab的其他的利好消息包括 - 月交易用戶（MTU）增長10%至3090萬，每位用戶支出增加19%。

9. 以上數據說明，東南亞消費者消費能力有限的（悲觀）預測可能并不成立。

10. 冬海集團的搖錢樹- Garena，不出所料的走下坡路。但這也是疫情后全行業(yè)都要面對的一個問題。

11. Garena可能很快推出一款新的射擊游戲Undawn，但現階段很難想象它會復制FreeFire的成功。

12. 所以從某種意義上來說，這也證實了冬海把業(yè)務轉向電子商務和數字金融服務是一件有遠見的事情。

13. 數字金融服務是冬海集團業(yè)績的亮點。憑借其已經龐大的消費信貸業(yè)務，在新的環(huán)境中以可持續(xù)的方式獲得低成本資本可能至關重要。

14. 到目前為止，Grab在與大型合作方談判方面做得比冬海更好。

15. 看公告也能發(fā)現，在不論對錯的情況下，兩家公司的戰(zhàn)略都比較明確。但是，關鍵還是在于執(zhí)行。

16. 想了解有關這些公司的更多信息，您可以觀看墨騰學院之前關于兩家公司的分享。可在油管搜索“Momentum Works”。

墨騰學院（Momentum Academy）將在5月27日（周五）的新加坡時間下午3-4點舉辦一場線上活動，與您一同揭秘科技企業(yè)常使用的增產方式：短視頻&直播、元宇宙、谷歌&臉書、郵件等等。

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