注意！高違約風險國家排名出爐！外貿企業(yè)要重點關注，小心錢、貨兩空……-ESG跨境

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公眾號

2022年5月，南亞國家斯里蘭卡首次出現債務違約。隨后，該國政府獲得了30天的寬限期，以支付7800萬美元的未付利息，但最終未能支付。這不僅影響了斯里蘭卡的經濟未來，還有一個問題引發(fā)人們關注：

全球哪些國家存在違約風險

。

國外數據網站visual capitalist引用彭博社的數據，對違約風險最高的國家進行排名，如圖：

在這份另類榜單中，位列

違約風險最高前10位的國家

依次是

薩爾瓦多

、

加納

、

突尼斯

、

巴基斯坦

、

埃及

、

肯尼亞

、

阿

根廷

、

烏克蘭

、

巴林

、

納米比亞

。

據了解，彭博社發(fā)布的

主權債務信用評級是衡量一個國家違約風險的綜合指標

，它基于四個基本指標：政府債券收益率（該國美元債券的加權平均收益率）、5年期信用違約掉期（CDS）利差、利息支出占GDP的百分比和政府債務占GDP的百分比。

超30%發(fā)展中國家瀕臨債務困境

近日，參考消息網援引西班牙《經濟學家報》網站7月17日報道，國際貨幣基金組織（IMF）7月16日再次警告稱，價格上漲和經濟放緩尤其將對最脆弱的人群和發(fā)展中國家造成嚴重打擊。超過30%的新興國家和發(fā)展中國家正處于或瀕臨債務困境。而處于這種狀態(tài)的低收入國家的比例是60%。與此同時，隨著金融條件收緊和匯率貶值，償債將成為一個沉重的負擔，對一些國家來說是無法承受的。

報道稱，借貸條件的收緊將直接影響所有國家的經濟，各國將被迫為其公共債務支付更高的利息，以吸引投資者繼續(xù)購買其債券。然而，對于那些缺乏債務支付能力的國家來說，這種增加固定收益證券的做法很可能是不切實際的。

由于近幾個月來美元升值，以美元計價的債務的償還將變得更加復雜。報道稱，俄羅斯、斯里蘭卡和黎巴嫩等國今年已經拖欠了對投資者的債務，未來幾個月還將有十幾個國家可能加入這一行列，尤其是薩爾瓦多、加納、埃及、突尼斯和巴基斯坦，但并不局限于這些國家。

據媒體報道，有19個國家面臨違約風險，欠款可能高達2370億美元，這一數字相當于新興國家以美元、歐元或人民幣計價的外債的17%。

巴基斯坦信用評級調為負面

近幾周來，每每市場人士議論全球哪個經濟體可能步斯里蘭卡的后塵時，巴基斯坦也已成為了最常被提及的幾個選項之一。巴基斯坦財政部長近期表示，最近幾周巴基斯坦幾乎瀕臨違約。

擁有2.2億人口的巴基斯坦今年以來也正陷入外匯儲備快速縮水、通貨膨脹大幅飆升的漩渦。巴基斯坦的外匯儲備自去年8月以來已經大幅減少了近一半。該國正宣布向大型企業(yè)加征10%的新稅，持續(xù)一年，以籌取19.3億美元，從而滿足IMF金援的核心要求——改善政府入不敷出的情況。

在5月底，巴基斯坦政府中止了燃料補貼，燃料價格上漲了90%。6月，巴基斯坦同比CPI漲幅達到了21.3%，為13年以來的最高水平。巴基斯坦政府的一名高級部長甚至要求國民減少喝茶，以減輕國家的進口負擔。

Continuum Economics研究總監(jiān)Mike Gallagher表示，巴基斯坦正面臨著最糟糕的危機窗口——美聯儲的快速加息正導致新興市場的債務負擔加重以及資金大幅外流，而巴基斯坦年內通過不信任案罷免前總理伊姆蘭·汗的行動，也導致該國面臨著嚴峻的政治不穩(wěn)定局面。自這場政壇地震以來，巴基斯坦盧比匯率已經下跌了逾15%。

薩爾瓦多舉國“炒幣”引發(fā)主權債暴跌

相比于其他同樣面臨違約風險的國家，市場對薩爾瓦多的前景更加悲觀，這顯然和薩爾瓦多的總統(tǒng)布克爾（Nayib Bukele）分不開的。作為一個人口不足千萬的中美洲小國，薩爾瓦多去年將比特幣法幣化的操作驚呆市場。

自這位年輕的總統(tǒng)上任以來，就出臺了一系列讓人意外的舉措。去年9月，布克爾在宣布將比特幣法幣化之后，開始公開使用政府財政資金購買比特幣。然而比特幣價格在去年11月便見頂。年初以來，隨著比特幣一路走低，薩爾瓦多國債也成了全球表現最差的主權債之一。

今年迄今為止，薩爾瓦多2027年到期的國債大幅下挫，其交易價格已下跌32美分至28美分。上周五這一債券價格還一度觸及26.3美分的歷史低點。

截至目前，布克爾的“官方炒幣”賬戶也已經浮虧約48%。盡管布克爾本人對于這筆浮虧輕描淡寫，但他的“炒幣”操作失敗已經加劇了本國的債務危機，也令市場更加擔憂該國的政策穩(wěn)定性。

由于比特幣本身價值不太穩(wěn)定，薩爾瓦多將其法幣化后，世界銀行、IMF等國際金融機構更難以對其施以援手。IMF在今年年初就建議薩爾瓦多放棄比特幣法幣化，但遭到了拒絕。

不過，國際投行摩根士丹利在上周二報告中指出，市場可能過度高估了薩爾瓦多的債務違約風險，他們現在準備購買薩爾瓦多國債。

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