東南亞數(shù)字經(jīng)濟行業(yè)挑戰(zhàn)挑戰(zhàn)巨大，但前景不錯-ESG跨境

近日，谷歌與新加坡主權(quán)基金淡馬錫共同發(fā)布了 2018 東南亞經(jīng)濟數(shù)字年度報告，報告預(yù)計 5 年內(nèi)地區(qū)數(shù)字經(jīng)濟市值將完成 3 倍增長，“獨角獸”們在短時間內(nèi)仍舊是地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟投資資源集中中心。

在最新發(fā)布的東南亞數(shù)字經(jīng)濟的年度報告中，谷歌和淡馬錫連續(xù)第 3 年上調(diào)了未來的增長預(yù)測。

這份報告的幾大重點：

2018年，東南亞地區(qū)在線經(jīng)濟總值達到 720 億美元。預(yù)計到2025年，這一數(shù)字將增長至 2400 億美元，比谷歌和淡馬錫兩年前首次報告中的增長預(yù)期（2000 億美元）高出 20％。

東南亞在線經(jīng)濟的商品總量（GMV），占地區(qū)經(jīng)濟生產(chǎn)總值 GDP 的 2.8％。這一數(shù)字是 2015 年的 2 倍多。谷歌和淡馬錫預(yù)計，到2025年，在線經(jīng)濟 GMV 預(yù)計將達到地區(qū) GDP 的8％。

具體到東南亞各國，GMV 增值最高的是越南，占該國經(jīng)濟的 4％。排在第二位的是新加坡，GMV 占 GDP 的 3.2％。印尼緊隨其后，GMV 占 GDP 的2.9％。

今年上半年，共有包括風投，私募股權(quán)和公共市場投資多種途徑在內(nèi)的 91 億美元資金流入東南亞地區(qū)的科技公司。和去年全年投資總和 94 億美元相比，東南亞地區(qū)的科技創(chuàng)投已輕松打破去年的投資記錄。自2015年以來，東南亞科技企業(yè)共募集資金約 240 億美元。然而，資本投資的不均勻分配也是需要注意的一大問題。近年來科技創(chuàng)投總資金的 2/3 都流向了這 9 家公司：Bukalapak，Go-Jek，Grab，Lazada，Razer，Sea，Traveloka，Tokopedia 和 VNG?！蔼毥谦F”與行業(yè)“領(lǐng)頭羊”集中了大部分資金資源。

谷歌與淡馬錫今年的數(shù)字產(chǎn)業(yè)報告中，重新定義了 4 大互聯(lián)網(wǎng)垂直行業(yè)的業(yè)務(wù)范圍。報告也給出了針對每個垂直行業(yè)的市場分析與未來預(yù)期。

在過去三年中，電子商務(wù)一直是東南亞在線經(jīng)濟中最具發(fā)展活力的垂直行業(yè)，自 2015 年以來，行業(yè)總值增長了 4 倍。Lazada，Shopee 和 Tokopedia 這 3 家綜合電商平臺通過擴張商品種類數(shù)量、注重移動客戶端開發(fā)、頻繁地發(fā)起促銷活動和積極構(gòu)建、延伸物流網(wǎng)絡(luò)，同期增長值達到了 7 倍。

當前，東南亞地區(qū)在線媒體的行業(yè)總值超過 110 億美元，其中 70 億美元來自在線廣告。目前大部分的在線廣告選擇在應(yīng)用商店、新聞網(wǎng)站、搜索引擎、社交媒體和視頻平臺上進行投放，隨著互聯(lián)網(wǎng)向生活全方面的滲透，電商平臺、娛樂網(wǎng)站、游戲和網(wǎng)約車也已經(jīng)開始參與到制作、投放廣告的產(chǎn)業(yè)鏈中。

在線旅游業(yè)是 4 個垂直行業(yè)中最大、也是最成熟的垂直產(chǎn)業(yè)。2018 年，在線旅游業(yè)相關(guān)預(yù)訂的總價值（GBV）預(yù)計達到 300 億美元，到 2025 年，谷歌與淡馬錫預(yù)計這一數(shù)字將達到 780 億美元。 

根據(jù)統(tǒng)計數(shù)字，2018 年東南亞所有與旅行相關(guān)的預(yù)訂中，有 41％ 是通過在線預(yù)訂完成的，與 2015 年的 34％ 相比有所上升。在線旅游預(yù)訂的增長，主要歸功于用戶體驗的改善，以及消費者對在線平臺信任度的提升。

按需交通行業(yè)（包括外賣）的 GMV 總值接近 80 億美元。預(yù)計到 2025 年，這一數(shù)字將增長至 2 倍以上。目前，東南亞地區(qū)有 3500 萬“網(wǎng)約車”和外賣活躍用戶，日均乘車預(yù)訂 800 萬次。不過，目前僅有 20％ 的東南亞人經(jīng)常使用按需交通服務(wù)，這一比重表明，“網(wǎng)約車”與它身后的按需交通這一垂直行業(yè)在未來仍有巨大的發(fā)展空間。

在這份報告中，谷歌和淡馬錫也提出了東南亞互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟需要解決的 6 個關(guān)鍵難點： 

超過 90％ 的東南亞互聯(lián)網(wǎng)用戶主要通過智能手機上網(wǎng)。2018 年，4G移動網(wǎng)絡(luò)覆蓋了東盟 6 個國家（印度尼西亞，馬來西亞，菲律賓，新加坡，泰國和越南）的50％ 以上人口。移動數(shù)據(jù)的成本也降低至 4 年前的 1/2。

在過去的 4 年中，乘車，電子商務(wù)，在線媒體和在線旅行的活躍用戶數(shù)量大增，這顯示消費者對在線服務(wù)的信任度有所提高。

然而，東南亞地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)用戶對在線醫(yī)療保健和金融科技等新興行業(yè)，信任度仍舊不足。這些領(lǐng)域的一些初創(chuàng)公司正在試圖通過與銀行、保險公司和醫(yī)院等“傳統(tǒng)權(quán)威機構(gòu)”合作，克服信任問題。

同時，在按需交通這一垂直行業(yè)已經(jīng)取得大規(guī)模市場擴張、積累了相當數(shù)量的用戶基礎(chǔ)的 Grab 與 GO-JEK，利用核心服務(wù)——網(wǎng)約車積累的消費者信任度，計劃擴展到金融服務(wù)等新興行業(yè)。

根據(jù)谷歌和淡馬錫的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，東南亞的科技初創(chuàng)公司總共雇傭了約 10萬人；如果在接下來數(shù)年中互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟按照預(yù)期發(fā)展，到 2025 年這一數(shù)字將增加一倍。 

在東南亞地區(qū)，每日包裹遞送數(shù)量已從 2015 年的 80 萬，增加到 2018 年的 300 多萬。

這一漲幅大部分源自電商的普及與流行。

除了與第三方合作外，東南亞地區(qū)的科技公司正在投資建立自己的物流網(wǎng)絡(luò)。但是大多物流公司都面臨市場太小、競爭對手過多、毛利太低的難題。向菜鳥驛站等先進物流公司學習、借鑒、并提出降低成本的創(chuàng)新方案，是許多物流產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的方向。

據(jù)谷歌統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，東南亞的互聯(lián)網(wǎng)用戶中，只有不到一半使用數(shù)字支付服務(wù)。在越南和菲律賓，這一比重甚至不到 1/4。數(shù)字支付不普及，阻礙了游戲、訂閱音樂和按需視頻點播等數(shù)字商品的增長。

對于電商產(chǎn)業(yè)來說，有相當數(shù)量的用戶仍舊傾向使用“現(xiàn)金到付”這一模式。雖然東南亞地區(qū)的大部分電子商務(wù)公司都能根據(jù)客戶需求提供貨到付款，但這種線上購物、線下支付的方式提高了成本，同時也導致更高的取消訂單比例。

現(xiàn)在，眾多東南亞科技公司都在開發(fā)自己的無現(xiàn)金支付平臺和移動錢包。然而這些數(shù)字支付方式之間彼此不兼容，大部分電子錢包都缺乏線上線下的商家接受度。

最近，在數(shù)字支付整合方面，Grab 旗下的 GrabPay 電子錢包達成了與 Mastercard 以及 Kasikornbank，Maybank 和 UOB 等地區(qū)銀行的合作關(guān)系，Go-Jek 也在市場海外擴張時達成了與新加坡星展銀行 DBS 的合作。盡管如此，整合支離破碎的數(shù)字支付市場還有很長的路要走。

近年來，面向東南亞科技創(chuàng)業(yè)公司的風險投資總額增長迅速。在這份報告中，谷歌和淡馬錫認為，風險投資基金已經(jīng)從對地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟生態(tài)系統(tǒng)的挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)變?yōu)楹诵膬?yōu)勢之一。

值得注意是，大部分來自風險投資的資本最終都流向了少數(shù)已經(jīng)成功建立相對市場規(guī)模的“獨角獸”們。這一投資資金分部的不均勻性帶來的后果之一是，盡管也有不少投資者選擇針對東南亞初創(chuàng)公司的早期投資，但不少投資者對增長階段的東南亞初創(chuàng)公司的發(fā)展前景表示擔心。

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